對投資者起一個借鑑的作用。尤其對於收入型和均衡型基金來說，投資者看重的更多的是絕對的價值增值，而非相對於市場指數的比較。
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9基金投資資訊分析（5）
（4）撇除基金優惠政策評估基金業績
在我國目前的證券市場上，基金享受著國家政策上的許多優惠，很大部分的收入來自於國家政策的扶持，如基金在配售新股方面所享受的優惠。隨著證券市場的不斷完善和來自各方面競爭壓力的不斷增大；從長遠看來，基金這部分政策收入將可能很小。一般在年度業績表現中，都會將配售新股對淨值的貢獻率扣除而得出實際增長率，比較完全地反映了基金經理人的實際經營水平，可以對基金的未來業績作出估計。
2。 基金經理工作報告
基金經理報告歸納基金經理人的簡介、總結經營和投資經驗、總結管理過的基金情況、對基金在過去一年表現的評估和對大市在新一年的預測等。
分析要點：
在基金經理工作報告中，投資者需要關注的因素有：
① 基金經理人是誰；
② 經營水平和投資經驗如何；
③ 是否管理過其他基金；
④ 該基金是否發生過或即將發生基金經理人的人事變動；
⑤ 基金經理人的投資風格如何；
⑥ 他對基金在過去一年表現的評估和對大市在新一年的預測如何；
⑦ 是否具有很強的“內憂外患”意識。
上述因素將對基金的經營產生重大的影響。如基金經理人的投資風格屬於激進型或是保守型，將有可能對基金的收益產生截然相反的效果。其他如基金經理對新一年股市的預測正確與否，將直接影響其選股時的思路。
3。 分析基金年報
在基金的年報中主要由兩部分組成，其中一部分就是根據投資基金設定的會計制度而編制的一系列財務報表。對投資者來說，對基金公司的財務報表分析是進行投資決策的一個非常重要的環節，熟悉和了解投資基金的財務狀況，有利於投資者正確把握投資機會，並有可能減少投資風險，擴大投資收益。
但基金年度財務報表畢竟只是一些簡單的靜態資料，若投資者不能將這些資料進行分析整合，得出對自己投資有用的資料或結論。那麼，基金財務報表便毫無意義可言。考慮到市場上一些投資者可能缺乏簡單的財務知識而無法進行分析，因此，以下為大家提供簡單的分析方法，供參考借鑑。
（1）資產負債表
資產負債表包括基金的資產、負債和基金的淨資產三部分。它反映的是在某一時點上，基金資產存量以及基金公司為了取得這些資產而形成的負債和股東權益的總量，是一個靜態報告書（指到某一時點上的具體數值）。
（2）收入費用表
收入費用表包括基金取得的收入和發生的費用以及基金的淨資產價值表，它是按照權責發生制的原則，反映基金會計年度的經營成果的動態報告（在多個時點上的多個數值）。
倘若大家更加細心的話，一定可以在年報中找到基金管理人公佈的財務指標。與財務資料不同的是，財務指標具有一個特定的含義，比如可以反映基金公司經營效用的單位基金淨收益和反映盈利能力的基金淨資產收益率等。由於基金淨值的及時公佈和基金組合資產品種的定期披露，已使投資者在日常的交易過程中，掌握了一定的基金產品資訊。但因基金的經營業績也是按年度進行計算的，因此，相對於日常的基金資訊披露，基金年報揭示的資訊將更加全面，更加權威，對基金產品的投資更有參考價值。現實的情況是，基金年報卻不被投資者所廣泛重視。其實，投資者只要重視基金年報，並掌握了閱讀基金年報的科學方法，將對基金產品有一個更加細緻的瞭解，完全可以找到基金產品中的亮點。
4。 基金投資策略
儘管每隻基金產品發行時都有一定的投資策略，這些投資策略都是指導性的。但因市場瞬息萬變，為捕捉投資中的機會，基金管理人也會根據市場情況變化進行適度的策略調整。為此，投資者不能總是以基金招募書上的投資策略作為評定基金產品策略一貫性的標準。當投資者透過閱讀基金年報，及時掌握了基金的策略變化，就會做出自己的投資策略調整，跟上基金的操作步伐。
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9基金投資資訊分析（6）
5。 基金投