主動權的任何跡象都只會激起他同德國結盟的慾望，其目的並非出於自衛（他自己也承認無此必要），而是要“改變世界地圖”。
迄今為止，墨索里尼自己的要求範圍已形成他與西方國家達成諒解的難以克服的障礙。況且，在這場墨索里尼此時已認為是無可避免的戰爭中，義大利又怎能期望自己成為西方國家的盟邦而同它們共處呢？而且，即便法西斯主義有力量改變均勢，使之不利於納粹主義，這難道不又是自取滅亡嗎？
按新近的狀況來看，德國是可下的最有希望的賭注，如果德國取得勝利，方便之處是可以給義大利以新徵服來的領土，作為它提供協助的代價，而又不用犧牲德國的任何既得利益。義大利的人力和透過對中地中海的控制以及它的實力來威脅法國同北非的交通線，這些都是它可以作出的貢獻；而且最近的結盟建議是納粹方面提出來的。墨索里尼認為，即便不締結同盟，德意軸心的存在也是有價值的，例如它可以促使修改英國對義大利的政策，而且在即將來臨的戰爭之前和戰爭期間，它都是義大利後方的不可缺少的屏障。此外他在1938年10月還從裡賓特洛甫那裡獲知，首先，為答謝義大利對德國提供的兩項友好保證，下一階段軸心國政策的受益者將由義大利輪到，在此期間“我們的全部精力”可用於“對付西方民主國家”；其次，希特勒對軸心國政策的時間安排抱著實用主義觀點，他雖然認為軸心國準備立即作戰，但並不盼望在三四年內爆發戰爭，刨為德國的重整軍備還要花三四年才得全部完成。
可是法西斯政府也並非不知道這一事實，即德國正在成為一個令人不安的強悍而又佔支配地位的夥伴。希特勒對墨索里尼承認德國兼併奧地利的真城和持久的感激成為義大利同德國打交道的少數資本之一，然而義大利人民為軸心國實力對比的轉變深感震驚和困惑，墨索里尼對此卻無更好的辦法安慰他們，他所能說的只是，“註定要發生的事情，與其在不同意的情況下發生，還不如讓它在同意的情況下發生”。1938年10月，他在法西斯黨全國委員會上就意德關係問題再向大家保證說，德國除義大利外還有十一個國家與它有共同的邊界，同義大利友好是符合德國的利益的，他述說，泛德意志主義是一個嚴格的種族概念，這才是首要的。例如，希特勒在慕尼黑曾對英國人說，他連一個捷克人也不要，即使按體重付給他同樣重的黃金他也不要。德國和義大利各有自己的獨立勢力範圍，這一點是他所再三強調的。納粹領導人曾一再向法西斯政府保證，地中海是命定的義大利海，阿爾卑斯山則是義大利的不可侵犯的北部邊界，儘管涉及犧牲南蒂羅爾的說德語的少數民族。墨索里尼自己也對裡賓特洛甫說過，集中全力於地中海和海外殖民地已使西西里成為帝國的地理中心了。
然而，即便義大利人相信納粹德國會信守它的諾言，或至少更傾向於向東和向西擴張，而不是向南，德國的這些保證也還留下了很大一塊有爭議的土地，這一地區介於朱利安阿爾卑斯山、喀爾巴阡山和黑海之間，長期來義大利和德國一樣對這塊地區很感興趣，而這時德國正在這裡建立它的經濟和政治上的優勢地位。制裁取消以後，德國的競爭已經阻礙了義大利恢復它同東南歐的貿易，而一個把多瑙河國家和巴爾幹國家都納入自己獨佔軌道的大德意志就可以穿過巴爾幹諸國直達義大利的地中海，更令人震驚的是，還可以穿過克羅埃西亞和斯洛維尼亞而到達亞得里亞海。這是一個很容易引起法西斯政府和義大利輿論極為憂慮的問題。匈牙利還只構成義大利防區的外圍部分，可是隻要一想起“萬字旗出現在亞得里亞海上”，便會令人感到無法容忍了。
1938年9月，墨索里尼視察了威尼西亞朱利亞，包括的裡雅斯特在內。他反覆強調義大利和南斯拉夫的良好關係以及在義大利的斯洛維尼亞人的忠誠，這也許是意義深長的。象過去一樣，他在多瑙河流域和巴爾幹半島尋求衛星國，雖然他已不再能公開推動這些國家反對德國，卻希望組成一個與德意軸心相聯絡而更緊密地依靠羅馬而不是柏林的集團。正如齊亞諾1939年1月從南斯拉夫回來時所說的那樣：四千五百萬義大利人、一千六百萬南斯拉夫人、一千一百萬匈牙利人和三千二百萬波蘭人齊心協力，肯定是可以有所作為的。也有人暗示，義大利從中斡旋可以有助於在德國和較小衛星國之間建立和諧關係。
早在1934年底，義大利就在法國鼓勵下采取第一個友好表示，謀求與南斯拉夫和解，1937年3月25日的條約則鞏固了這一和解。在奧地利消失後，義大利與匈牙利保持了密切的