與日本談判的和平條件差距太大了。
汪精衛雖然是個異想天開的書呆子，但他不傻，知道這一趟賣國賣的不值。要是按照日本人的條件，他的和平運動就是赤裸裸的滅亡中國運動，沒有人會相信他是為國為民的了。
關鍵時候，汪精衛使出了自以為是殺手鐧的招數，向影佐禎昭提出結束和平運動，他本人避居上海租界的私宅。這傢伙想以進為退，威脅日本人。
影佐禎昭是老狐狸，當著汪精衛的面掉了幾點眼淚，說了幾句同情汪精衛、批評《日華新關係調整要綱》是對《重光堂密約》的倒退之類的鬼話，並表示返回日本向陸相彙報。
小日本哪裡會照顧汪精衛的情緒？影佐禎昭通知汪精衛的是必須按照《日華新關係調整要綱》的原則簽約。只不過日本人現在需要汪精衛這條狗，答應和汪精衛在協議書上籤一個《絕密諒解事項》，加進一些汪精衛提出的無關大局的要求。其中，日軍答應不向汪政府派中央政治顧問，改為聘請軍事顧問。另一條就是日本把在駐軍分為防共駐軍和治安駐軍兩大類，防共駐軍駐紮正太路以北地區和膠濟路沿線。治安駐軍另行協定。其它地區駐軍在恢復和平兩年後撤走。
什麼時間算是恢復和平？汪精衛沒提、日本人沒說。
汪精衛就是以這樣的條件、打著反共救國的名義把中國給賣了。不過，汪精衛自己也說了，中國不是他能夠賣得了的，他所能出賣的就是他自己。
梅思平鬧的臭名遠揚，日、汪秘密協定剛剛簽訂，身為汪精衛對日談判的委員高宗武、陶希聖又演繹出了“高陶事件”。
高宗武這人啊，自負聰明，一心要施展外交才華創造奇蹟，想憑自己的三寸不爛之舌說動日本人停止侵華戰爭。他也不想想，那能行麼？因此，當蔣介石看透日本人意圖命令他停止與日本人談判的時候，他轉而投向了汪精衛，揹著蔣介石和日本人談判。最後乾脆跟著汪精衛跑了。
陶希聖嚴格意義上講是個教書先生，由於和汪精衛相交日久，成了莫逆，也被世人視為汪派文人。後來就跟著汪精衛逃離重慶，成了汪精衛的骨幹。
這兩個人天性未泯。
高宗武代表汪精衛前往日本談判時遇到了避居長崎的民國名人黃溯初，黃是高宗武父親的摯友，視高宗武如子侄，高宗武對他非常敬重。結果，黃溯初正色警告高宗武“你要救國，必先從自救開始，你跟汪精衛走是絕對錯誤的。”
現在，談判來談判去，最後竟然談出了個地地道道的賣國條約，高宗武總算是明白自己幹了件多麼愚蠢的事情。可惜，無論他怎麼勸汪精衛不要在協定上簽字，汪精衛都置之不理。於是，高宗武決心回頭是岸了。用高宗武的話說，就是比如飲酒，發現是毒酒，他喝了一半不喝了，而汪精衛非要把整滿杯毒酒喝完不可。
高宗武決心反正，黃溯初也隨後趕到上海救他。考慮到高宗武想離開上海的困難很大，黃溯初找到中央銀行常務理事、青幫大亨杜月笙和浙江財閥在上海的高階代表徐寄廎，請求幫助。
徐寄廎是金融界的傳奇人士，腦袋靈光，一聽就知道這事必須得請杜月笙幫忙。於是，徐寄廎寫了個“高決反正，請向渝速洽”的字條，找到杜月笙的駐滬代表徐採丞，要他立即轉達遠在香港的杜老闆。
杜月笙接到字條馬上就飛往桂林，面見正在桂林指揮作戰的蔣介石，蔣介石大喜，只是杜月笙秘密營救高宗武。
杜月笙返回香港後，黃溯初趕往香港去見他，把日汪密約要點說了個一清二楚。杜月笙又帶著黃溯初乘飛機飛往重慶，面見蔣介石，詳細報告。蔣介石對黃溯初慰勉有加。
這下，高宗武得到了軍統駐上海人員和杜月笙在上海的大弟子萬墨林的幫助。
陶希聖情況和高宗武不同，他的夫人萬冰如是個識事明理的女人，如何能願意丈夫當漢奸？天天以淚洗面，逼陶希聖回頭。其實，陶希聖此時腸子都悔青了，他是大文人，透過紙面就知道日本人要的是從黑龍江一直到海南島的領土，以及地上地下的物產，知道籤這樣的協定就是標標準準的投降和賣國，根本就不是什麼孤僻的和平運動。可惜，任憑他怎麼勸說，汪精衛鐵了心要當漢奸。
結果就出現了戲劇性的一幕，1939年12月30日日汪簽訂密約的時候，提前已經將密約全部內容秘密拍照的高宗武和陶希聖都藉故沒有參加。
1940年元月3日，高宗武、陶希聖在軍統和萬墨林的掩護下，分頭化裝躲過七十六號特務的監視，登上美國遊輪“胡佛