市中投資者虧損比例過大，也就不足為奇了。
行為金融學認為，投資者最需要克服的市場情緒主要有：
過度自信
投資者過於相信自己的判斷力，過高估計成功機會，甚至以為自己真的能“把握”股市，這時候就會忽略股市執行中的非理性和不確定性，從而造成投資損失。這是一種最常見、最根深蒂固的錯誤情緒。
過度反應
以股價為代表的金融資產價格，普遍存在著過度反應現象。這是因為投資者對最近得到的資訊會自覺不自覺地賦予更大權重，從而忽略歷史資訊，導致對近期股市發展趨勢的判斷過度偏離長期平均值，引發股價補跌或補漲。
反應不足
反映不足實際上是過度反應的一種變種，指對最近得到的股票資訊認識不足，有點麻木。每個投資者都會或多或少有這種“成見”。這樣做的結果是，很容易錯失投資機會，在即將到來的股價波動（大幅度上漲和下跌）面前措手不及。
稟賦效應
投資者對於相同數量的盈利或損失，對放棄損失的厭惡程度會大大高於獲得收益的喜悅程度。例如，他們對賬面損失10萬元的心痛程度，要比賬面獲利10萬元大得多（研究表明，前者相當於後者的倍）。這種心理行為容易導致過於強調短期虧損，而不願意及時割肉止損。
後悔厭惡
投資者在做出一項錯誤決定後往往會感到非常後悔，而這種後悔的痛苦比錯誤決定所造成的損失更痛苦。在這種心理驅使下，很容易作出一系列不理性的投資行為來。
羊群行為
這本來是指動物成群移動、覓食的現象，表現在股市投資中，就體現為投資者（包括機構投資者）和別人一樣思考、感覺、行動。這同樣是一種非理性行為，因為它在追求與別人行為一致的同時，最容易忽略自己享有的獨家資訊。
代表性偏差
股評家常常會把各種紛雜無序的股市現象歸納為幾種代表性型別。受其影響，投資者常常會因此產生偏見。例如，最典型的代表性偏差是“好公司＝好股票”。殊不知，“好公司”的股價一旦過高，也就談不上是什麼“好股票”了。
自歸因
通俗地說，這就是我們平常所說的“自要好”：把成功的原因歸於自己，把失敗的原因推給別人。這種心理人人都有，可是應當看到它的最大危害是：當自己的觀點符合事實時還能不斷強化自信心，而如果一旦不符合卻不會等量削弱自信心。
【投資心法】股市是非理性的，要想取得成功，就必須養成獨立思考、獨立行動的習慣。研究表明，如果無法克服上述幾種市場情緒，這樣的投資者很容易在股市中虧損。
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抗拒誘惑，以靜制動
投資人總想要買進太多的股票，卻不願意耐心等待一家真正值得投資的好公司。每天搶進搶出不是聰明的辦法……近乎怠惰地按兵不動，正是我一貫的投資風格。
——沃倫·巴菲特
【巴菲特投資策略】
巴菲特認為，股市是非理性的，所以在選擇買入股票時機時，要能做到抗拒誘惑、以靜制動，只有這樣才能把握投資機會。
而總觀絕大多數投資者，都很難抵抗這種誘惑。結果呢，雖然在股市裡不斷搶進搶出，忙得焦頭爛額，最終卻沒有什麼收穫，甚至還要虧損。這就是股市中為什麼賺錢的人少、賠錢的人多的真正原因所在。
2003年，巴菲特投資中石油H股的案例，就充分證明了他在這方面的果斷決策能力。
在香港上市的中石油H股，是巴菲特投資的第一隻中國股票，也是截止2007年末公開資料中能查到的他購買過的唯一一隻中國股票。
中石油主要從事石油和天然氣的勘探、開發、生產、銷售，原油及石油產品的煉製、運輸、儲存、銷售，以及其他相關石化產品的生產和銷售、天然氣的輸送和銷售，主要控股錦州石化、吉林化工、三星石化等多家中國A股、H股公司。2002年，中石油收購了戴文能源公司在印度尼西亞的石油天然氣業務；2003年4月24日，又以億元資本增持印度尼西亞加邦區油田15％的股權。
面對中石油表現出的強勁發展勢頭，巴菲特分析認為：一方面，中石油所在的中國，正處於全球經濟最活躍的亞洲地區經濟引擎地位，石化、鋼鐵、電力等基礎性行業受益良多；另一方面，當時正處於美國攻打伊拉克戰爭結束