法避免的。即便是百富勤這樣的巨頭也難以倖免。
為了能夠接下印尼計程公司的債務發行。百富勤方面透過公關,首先是向這家公司貸款2。7億美元,然後又交給該公司2億美元的發債保證金。同時還幫這家公司做了2億美元的掉期交易,這才能夠接到這家公司總額為10億美元的債券發行權,銷售模式是包銷。
如果印尼盾沒有出現危機的話,百富勤最終能夠得到10億美元債券銷售的費用、貸款利息和掉期交易費用等數筆現金費用,總金額預計在數千萬甚至上億美元左右。
不得不說,這是一筆利潤豐厚的交易,也難怪百富勤方面會投入如此多的資金到這個專案上來。只是隨著印尼盾暴跌,這個交易就變成了燙手的山芋,首先2。7億美元的貸款能否收回來就變成一個棘手的問題,其次是2億美元的發債保證金,而這些都還是其次,最為要命的是那10億美元的債券,幾乎都變成了廢紙。
融資以美元計算,還款卻是以印尼盾來計算,雖然賦予了高達7。5%的票面利率,但在這種時候,又有哪個投資者願意買賬,最終這筆債券只能爛在百富勤自己的手中。
百富勤雖然年營業額做得很大,但是他自有的資產並不算多,在公佈的報表當中,最新一個季度的資產總額為53億美元,這是包括現金、不動產、投資收益等在內的眾多資產的總和。而因為印尼事件,百富勤目前賬面上的現金已經不多了。
“丹特先生,我們之前不是達成協議了嗎?怎麼就突然變卦了?這可不符合做生意的原則。”首先發難的是杜康輝,他是一個碧眼金髮的英國白人,在這種場合和對方的首領克萊奧。丹特交流最為合適,也適合打感情牌。
“原則?”克萊奧。丹特不屑地冷哼一聲,“杜先生,既然說到原則,那我們就不得不提到合同了。在合同裡我們雙方約定,在百富勤經營狀況和市場沒有出現重大變化的時候,我們才不會撤銷這筆投資。但現在嘛,我們認為一切都不同了,自然要重新對條件展開談判。”
“這真是讓人遺憾。”杜康輝搖了搖頭,又看了一眼身旁一臉凝重的年伯濤,然後亮出了自己的底牌,“7。5港幣每股,票面利率減低到7。3%,這是我們的底線,你覺得怎麼樣?”
“不!不!不!”克萊奧臉上不屑的神色更盛了幾分,“這個價格還是過於高昂。杜先生,年先生,不如我們先來看看我們對百富勤最終的盡職調查如何?”
說話間他就翻開面前的一疊檔案,好整以暇地念道:“由於投資在印尼市場的2。7億美元無法收回,加上包銷的10億美元印尼債券無法銷售,百富勤方面的淨資產縮水嚴重。除此之外,百富勤還有總共價值6億美元的投資,這些投資短期內基本無法變現或者收回。即便有可能變成現金,數額也會因為印尼盾的暴跌而大幅縮水,最終的金額可能不足2億美元。”
不顧杜康輝和年伯濤越來越難看的臉色,克萊奧“啪”的一聲將檔案合上,繼續說道:“算上這些,百富勤的淨資產已經從53億美元下跌到32億美元,這還不算股市上的縮水。現在如果再不引入戰略投資者的話,恐怕百富勤就有清盤的危險了。兩位,我們zci的誠意非常足夠,也很樂意幫助百富勤走出目前的困境。但是我們畢竟是生意人。不可能做有損自己利益的事情,因此在價格方面我們會盡量爭取到最優。”
“說說你們的條件吧!”年伯濤一臉憔悴,有氣無力地擺了擺手,制止了杜康輝的繼續磨嘰。百富勤是他一生的心血。自然不能夠在這個時候倒閉。只要能捱過這段時間。未必不可東山再起。
“每股5。5港幣,同時票面利率下降到7。0%。”由於在協議裡要求要接手一部分百富勤持有的亞洲企業債券,因此票面利率也是在商談的範圍之內。而作為買入的一方,克萊奧自然會千方百計地壓低票面利率。
儘管心中已經做好了準備,但年伯濤仍然被這個數字驚嚇到了,隨後他心中就湧起一股怒意,這讓他幾乎失去了風度,“這不可能!絕對不可能!要知道我們賣出的可是優先股,今天的普通股價格還在5港幣,你們竟然就想以這個價格買入,絕無可能!”他怒吼道。
“我恐怕你的訊息太過於遲滯了,年先生。”對於年伯濤的暴跳如雷,克萊奧仍然是一副笑眯眯的神情,“今天的收盤價,百富勤暴跌14%,收於4。7港幣每股,這就是普通股的價格,優先股的價格自然是跟著下跌。要知道我們同意收購優先股,放棄話語權,本身也是對百富勤公司充滿了希望。希望二