第二天早晨，船開進了鄰國的壯麗皇城的港口。所有教堂的鐘都響起來了，號笛從許多高樓上吹來，兵士們也拿著飄揚的旗子和明晃的刺刀在敬禮。每天都有一個宴會。舞會和晚會在輪流地舉行著，可是公主還沒有出現。人們說她在一個遙遠的神廟裡受教育，學習皇家的一切美德。最後她終於來了。小人魚迫切地想看看她的美貌。她不得不承認她的美了，她從來沒有見過比她更美的形體。她的面板是那麼細嫩、潔白；在她黑長的睫毛後面是一對微笑的、忠實的、深藍色的眼珠。
〃就是你！〃王子說，〃當我像一具死屍似的躺在岸上的時候，救活我的就是你！〃於是他把這位羞答答的新嫁娘緊緊地抱在懷裡。〃啊，我太幸福了！〃他對小人魚說，〃我從來不敢希望的最好的東西，現在終於成為事實了。你會為我的幸福高興吧，因為你是一切人中最喜歡我的一個人呀！〃小人魚把他的手吻了一下。她覺得她的心在碎裂。他舉行婚禮後的頭一個早晨就會帶給她滅亡，就會使她變成海上的泡沫。
教堂的鐘聲都響起來了。傳令人騎著馬在街上宣佈訂婚的喜訊。每一個祭臺上，芬芳的油脂在貴重的銀燈裡燃燒。祭司們揮著香爐，新郎和新娘互相挽著手來接受主教的祝福。小人魚這時穿著絲綢，戴著金飾，託著新嫁娘的披紗，可是她的耳朵聽不見這歡樂的音樂，她的眼睛看不見這神聖的儀式。她想起了她要滅亡的晚上，和她在這世界上已經失掉了的一切東西。
在同一天晚上，新郎和新娘來到船上。禮炮響起來了，旗幟在飄揚著，一個金色和紫色的皇家帳篷在船中央架起來了，裡面陳設得有最美麗的墊子。在這兒，這對美麗的新婚夫婦將度過他們的清涼和寂靜的夜晚。
風兒在鼓著船帆。船在清亮的海上輕柔地航行著，沒有一點兒顛簸。當暮色漸漸變濃的時候，彩色的燈就亮起來了，水手們愉快地在甲板上跳起舞來。小人魚不禁想起她第一次浮上海面來的情景。想起了她那時看到的同樣華麗和歡樂的場面。她於是也跳起舞來，旋轉著，飛翔著，正如一個被追逐的燕子在飛翔一樣。大家都在喝彩，稱讚她，她從來沒有跳得這麼美麗。快利的刀子似乎在砍著她的細嫩的腳，但是她並不感覺疼痛，因為她的心已經比這更要痛了。她知道這是她看到他的最後一晚——為了他，她離開了她的族人和家庭，她交出了她的美麗的聲音，她每天忍受著沒有止境的苦痛，然而他卻一點兒也不知道。這是她能和他在一起呼吸同樣空氣的最後一晚，這是她能看到深沉的海和佈滿了星星的天空的最後一晚。同時一個沒有思想和夢境的永恆的夜卻在等待著她——沒有靈魂、而且也得不到一個靈魂的她。一直到半夜以後，船上的一切還是歡樂和愉快的。她笑著，舞著，但是她心中懷著死的思想。
王子吻著自己的美麗的新嫁娘，撫弄著她的烏亮的頭髮。他們手挽著手到那華麗的帳篷裡去休息。船上現在很安靜了。只有舵手站在舵旁，小人魚把她潔白的手臂倚在船舷上，向東方凝望，等待著晨曦的出現——她知道，頭一道太陽光就會叫她滅亡。
她看到她的姐姐們從波濤中湧現出來了。她們像她自己一樣——她們的美麗的長頭髮已經不在風中飄蕩了，因為已經被剪掉了。
〃我們已經把頭髮交給了那個巫婆，希望她能幫助你，使你今後不至於滅亡。她給了我們一把刀子。拿去吧，你看，它是多麼快！在太陽沒有出來以前，你得把它刺進那個王子的心裡去。當他的熱血流到你腳上的時候，你的雙腳將會又聯到一起，成為一條魚尾，那麼你就可以恢復人魚的原形，你就可以回到我們這兒的水裡來。這樣，在你沒有變成無生命的鹹水泡沫以前，你還是可以活過你的300年的歲月。快動手吧！在太陽沒有出來以前，不是他死，就是你死！我們的老祖母悲傷得連她的白髮都脫落光了，正如我們的頭髮在巫婆的剪刀下落掉了一樣。刺死那個王子，趕快回來吧！快動手呀！你沒有看到天上的紅光嗎？幾分鐘以後，太陽就出來了，那時你就一定要滅亡。〃
她們發出一片奇怪的、深沉的嘆息，便沉入浪濤裡去了。小人魚把那帳篷上紫色的簾子掀開，看見那位美麗的新嫁娘把頭枕在王子的懷裡睡著了。她彎下腰，在王子清秀的眉毛上吻了一下。她向天空凝視…——朝霞漸漸地變得更亮了。她看了尖刀一眼，接著又把眼睛轉向王子……他正在夢中喃喃地念著他的新嫁娘的名字。他思想中只有她存在，刀子在小人魚的手裡發抖。但是正在這時候，她把刀子遠遠地向浪花裡扔去。刀子沉下的地方，浪花就發出一道紅光，好像有許多血滴濺出水