劍爐旁成北斗七星環列的七個池中，是名“七星”。劍成之後，俯視劍身，如同登高山而下望深淵，飄渺而深邃彷彿有巨龍盤臥，是名“龍淵”。故名此劍曰“七星龍淵”，簡稱龍淵劍。唐朝時因避高祖李淵諱，便把“淵”字改成“泉”字，曰“七星龍泉”，簡稱龍泉劍＇1＇。劍，大約創制於殷末周初之際，距今三千多年。早期的劍都很短。
。西周時兩軍交戰，以車戰為主，遠則弓箭對射，近則戈矛相接，用不上這樣短小的劍，當時主要用來防身。春秋後期，吳越兩國相繼崛起，爭霸於南方。兩國均處於水網交錯、叢林遍野的水鄉，難於車戰，步兵和水軍遂成為吳越軍隊的主要兵種，劍成了軍隊的常規武器。所以，吳越兩國都特別重視劍的生產，其鑄劍技術也遠遠超過中原各國成為中國古代的“寶劍之鄉”。現在也通指龍泉地區，按傳統工藝鑄造的寶劍。
龍泉寶劍歷史悠久，馳名中外。春秋戰國時期，歐冶子於龍泉秦溪山麓冶劍。《百越先賢志》載：歐冶子“鑿茨山，洩其溪，取山中鐵英，作劍三枚：曰‘龍淵’、‘泰阿’、‘工布’”。龍泉原名龍淵，因劍而得名，唐代諱“淵”，改名龍泉。龍泉寶劍由此名揚天下，龍泉亦成為寶劍之代名。
關於這把劍有好多傳說，有兩個是最有名的傳說。傳說一就是魚丈人：
春秋時，名將伍子胥因奸臣所害，亡命天涯，被楚國兵馬一路追趕，荒不擇路，逃到長江之濱，只見浩蕩江水，波濤萬頃。前阻大水，後有追兵，正在焦急萬分之時，伍子胥發現上游有一條小船急速駛來，船上漁翁連聲呼他上船，伍子胥上船後，小船迅速隱入蘆花蕩中，不見蹤影，岸上追兵悻悻而去。
漁翁將伍子胥載到岸邊，為伍子胥取來酒食飽餐一頓，伍子胥千恩萬謝，問漁翁姓名，漁翁笑言自己浪跡波濤，姓名何用，只稱：“漁丈人”即可，伍子胥拜謝辭行，走了幾步，心有顧慮又轉身折回，從腰間解下祖傳三世的寶劍：七星龍淵，欲將此價值千金的寶劍贈給漁丈人以致謝，並囑託漁丈人千萬不要洩露自己的行蹤，漁丈人接過七星龍淵寶劍，仰天長嘆，對伍子胥說道：搭救你只因為你是國家忠良，並不圖報，而今，你仍然疑我貪利少信，我只好以此劍示高潔。說完，橫劍自刎。伍子胥悲悔莫名。——故事見於《吳越春秋》。
傳說二則有些神話。不過正因為如此大家更喜歡：
西有西嶽華山，東有東華山（豐縣境內）。東華山雖然不大，但也奧妙神奇。前山裡有金磨，後山（也叫龜山）會屙元寶。山裡風景優美，變幻無窮，什麼“仙人洞”、“飛來石”、“松崖滴翠”。。是遊人觀景玩樂的勝地。更有老龍泉一眼，日夜從石洞中流出潺碧水，山中古樹野花，景色如畫。
老龍泉雖然不大卻很深，有人將脖子上繫了紅綢、做了記號的一群鴨子趕進老龍泉洞裡。仨月後，這些鴨子竟出現在東海里。因此人們說華山的老龍泉直通東海里的老龍宮，蝦兵蟹將和鎮海小龍也曾在華山的老龍泉出沒。老龍泉不是個凡地方。
少年劉邦常到這裡來遊玩。他幾次都見一白髮老翁在老龍泉邊叮叮噹噹地打鐵，而且每次總是燒打那塊半截磚似的鐵。劉邦感到奇怪，問老翁道：“老爺爺，您為啥總是燒打這塊鐵？”老翁看了他一眼說：“刀在石上磨，鋼在火中煉，不經千百次錘鍊，怎能成塊好鋼？”劉邦又問：“您要錘鍊多久？”“七七四十九天。”劉邦聽了感到驚奇，又問道：“老爺爺，您煉了這塊鋼做什麼用？”老人告訴他：“要打一把劍，送給皇上。”
劉邦一聽，把嘴一撇道：“哼，您敢把殺人之物送給暴君呀？還不如送給我呢！”老翁笑道：“不是送給當今的皇上，是一位未來的真龍天子。。”劉邦自幼愛武，渴望得到一把好劍，就不假思索地說：“我就是未來的真龍天子，打好就送給我吧。。”老翁哈哈一笑：“你這孩子，膽子不小啊。。”劉邦說：“當今的皇帝老兒也沒啥可怕的。”老翁微微點頭，說道：“嗯，打好這把寶劍，就送給你。”劉邦高興地說：“老爺爺，我謝謝您啦！您什麼時候能打好啊？”老翁與他約定了時間，並叫他獨自一人四更到、五更回，要試試他的膽量。劉邦謝過老翁回去了。
按約定時間，劉邦獨自一人摸黑翻山來到老龍泉邊，見老翁正在燈下等候。劉邦問：“寶劍做好了嗎？”老翁笑道：“你看！”說著從紅綢裡取出，抽掉劍鞘，只見那劍刃、劍端如空中閃電，光芒四射，寒氣嗖嗖，實屬世間罕見的寶劍。
老翁將劍插入鞘內，遞給劉邦說：“相中了嗎？”劉邦喜出望外，雙