上文說到張飛成功的收服了大將甘寧，回到了新野。此時劉備躍過檀溪，看著寬闊的江面，如醉如痴，心想此澗如此之闊，的盧竟能躍過，莫非是天意嗎？
他策馬望南而行。一直走到日落西山。正在行走的時候，忽然見到一個牧童騎牛而來，口中吹著短笛。劉備自忖說，吾還比不上這個小童，竟然如此優雅。他當時停住馬觀望。小童也停了吹笛，將他打量了一番，問道將軍你是破黃巾的劉玄德吧？
劉備驚問你怎麼知道我的名字呢？牧童說，吾當然不知道你，但時常跟在師傅他老人家身邊，時常都有客人來訪，並和我師傅交談，客人們大都提到劉備，說他乃是皇叔，身高七尺五寸，雙手過膝。今見將軍模樣，知必定是劉將軍。
劉備問他師是何人，時常與什麼人為友，小童說師傅名叫司馬徽，表字德操，由於洞察力強，因此人們稱他為“水鏡”先生。平常多與龐德公和龐統為友。可是劉備不知道龐德公與龐統是何方神聖。因此又向小童打聽二人。
小童對他說，二龐都是襄陽人，是叔侄關係。龐德公為叔，表字山民，長他師尊司馬徽十歲；龐統是侄，表字士元，小司馬徽五歲。龐統經常來與家師敘談，比較投機，我師尊也非常喜歡他，並呼他為弟。
劉備問他，司馬徽現住在什麼地方？小童告訴他說，就在前面莊園中。
玄德曰：“吾便是劉玄德也，汝可引吾見汝師乎”？童子便引劉備去見司馬德操，走了二里多點，果見前面有一莊院。他們到莊前下馬，入至中門。聽到裡面傳岀來的琴聲很悠美。劉備攔住了正要去通報的小童，他側耳細聽。琴聲忽然停住了，只見從裡面走岀了一位儒雅之士，年約四五十歲。
他微笑著說，“吾的琴韻幽雅，音中忽起高亢之調，知是有非凡之人在竊聽”，童子指他對劉備介紹，說“這就是我師司馬徽先生。劉備將來人過細打量，只見其才松形鶴骨，器宇軒昂。他連忙上前施禮。水鏡先生見他衣襟尚溼，他對劉備說“恭喜公今日免脫大難”。劉備很是驚訝，小童才向師傅說“這就是劉備，劉玄德將軍”。
司馬徽把他請入草堂分賓主坐下，劉備見架上堆滿了許多書籍。舉目望向前面莊院，窗外盛栽松竹，橫琴在一間石床之上，一幅清氣飄然的樣子。
小童奉上茶來，兩個便交談起來，玄德告訴了司馬徽自己在襄陽的狀況，水鏡先生卻說我從你的氣色上就知道了。他問劉備，早就聽到了你的大名，為什麼今日還是這般模樣？劉備說“命途多舛，所以至此。水鏡說：“不是如此之說，是你身邊無人”。
劉備便把有關張趙雲說了一遍，又有簡雍，糜竺和孫乾相輔。水鏡言曰“關，張，趙的確是萬人敵，但無人善用之，簡雍孫乾等人只能做些平常之事，並不是岀謀劃策之人”。
劉備說我同樣的在尋求隱於山谷之賢，但卻未逢其人，水鏡先生說道“將軍你難道沒有聽說過十室之邑必有忠信嗎？何謂找不到人”。
劉備說“備愚昧無知，還請先生指點迷津”，於是司馬徽對他說“當今天下的奇才都在此間，其中最為傑出的是“臥龍，鳳雛”。二人皆當今蓋世之才，二人得一可安天下。劉備便問他二人姓甚名誰，仙鄉何處，水鏡先生沒有明言，從此交談就只是連稱好，好，好。然後因天色已晚，他叫小童收拾酒飯，並說有關二人之事明日再說，並叫將馬牽入後院餵養。
劉備飯畢，在草堂側面安歇。他想著司馬徽的言語，多晚了也沒有睡著。到了一更時分，忽聽一人叩門而入，只聽水鏡問他道“元直從什麼地方而來？其人曰“久聞劉景升有愛賢之名，我想去看看”。水鏡說劉表雖說是什麼八駿之首，但徒有虛名，你何必屈身去見他，來人說的確如此。
吾見那劉表見善不用，見惡者不棄，故留書而別才來到此處。
後來二人交談了一番，劉備懷疑來人是臥龍，鳳雛之其一，欲出相見，又恐失禮節。後來過不多久來人就走了。第二天劉備請水鏡先生出山相助，司馬徽卻說以後會有比吾高十倍之才的人輔佐於你。將軍可留心訪之。
忽然間聽見外面人喊馬嘶，小童來報說一位白臉將軍帶四五百人來了。玄德大驚，出來一看正是趙雲。劉備大喜，他叫趙雲見過水鏡先生，並問起趙雲何來。
趙雲說道“吾回縣後不見主公，所以又連夜尋來，主公可以速回新野，恐怕有人來戰。於是劉備告別了司馬徽，與趙雲一起往新野而去，沒走多遠便見到關張帶人迎來，四人相見皆大歡喜。
劉備等人回到了新野，他