貸危機？它是如何發生的？又是如何引發全球性金融風暴的？讓我們來一探究竟。
隨著金融風暴的席捲而來，我們每個人都感覺到了一絲的寒意：破產、裁員、失業……我們雖然不在風暴的中心，但是這場來自美國大蕭條以來全世界最大的金融危機還是嚴重影響了我們的生活。這一節我們就來了解一下這場危機的導火索——“次貸危機”。
次貸危機（Subprime Mortgage Crisis）又稱次級房貸危機，也譯為次債危機。它是指一場發生在美國，因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震盪引起的金融風暴，它導致全球主要金融市場出現流動性不足危機。美國“次貸危機”是從2006年春季開始逐步顯現的。2007年8月開始席捲美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。
次貸危機的直接原因是本來買不起房子的人買了房子，還不起錢。為什麼買不起房子？就是因為兩極分化，貧富差距的懸殊以及虛高的房地產價格；為什麼還能買房子？就是因為能夠借錢，零首付的抵押貸款讓任何人都能夠買房子。由於房地產價格不斷的攀升，使得大量提供次級貸款的公司應運而生，他們提供的次級按揭貸款，是相對於給資信條件較好的按揭貸款而言的。因為相對來說，次級按揭貸款人缺乏足夠的收入或還款能力證明，或者其他負債較重，所以他們的資信條件較差。那麼有人會問了，如此低的信用度為什麼還要貸款給他們呢？這是因為高風險自然高回報，次級貸款借貸人支付的貸款利率相應的比一般抵押貸款要高很多。
而次貸危機發生的條件，就是信貸環境的改變，特別是房價停止上漲。為什麼這樣說呢？大家知道，次級按揭貸款人的資信狀況，本來就比較差，還不起房貸、違約是很容易發生的事。但在信貸環境寬鬆或者房價上漲的情況下，房貸機構因貸款人違約收不回貸款，它們還可以透過其他的手段融資，或者乾脆把抵押的房子收回來，再賣出去即可，不虧還賺。但是隨著美國利率上升和房地產市場持續降溫，很多本來信用不好的使用者感覺還款壓力大，於是出現違約現象。一兩個借款人出現這樣的問題還好，但大量的無法還貸的借款人出現，致使銀行收回房屋，卻賣不到高價，大面積虧損，引發了次貸危機。
本來這只是次級貸款市場的危機，它又是如何引發金融危機的呢？最初的時候，銀行拿了這麼多信用度很差的貸款心裡也開始發慌了，窮人畢竟是窮人，要是兩年後付不起貸款怎麼辦？收回房子也不見得就賣得好價錢，所以，銀行開始想辦法脫手。於是，銀行把這些貸款設計成債券，但是那些窮人的貸款，也稱次級債，基本是賣不出去的。銀行又開始想辦法了，他們找到了投行，把這些沒人敢買的債券統統賣給了他們。因此最初美國的房市持續高漲，投行狠狠賺了一筆。銀行不甘心了，你不是買高風險的次級債嗎，我就弄個保險，專保你們買的次級債。投行們轉念一想，這個債券風險實在也太高了點，是應該弄點保險保一下的。於是他們投保了，銀行因此也賺了。這還不夠，投行們又用原先賺的一筆錢作為保證金，建立了一個風險級別很高的基金，由於高回報的誘惑，引發了全球的瘋狂購買，這樣，一個引爆全球金融危機的炸彈就此埋下了。 。 想看書來
第一章 人人都應學點經濟學（7）
只可惜這次危機波及面實在是太大了，美國人不光輸了全世界人民的錢，也輸掉了自己的錢和信用，面對愈演愈烈的經濟危機，美國也許真的要好好反省一下了。
冰島危機——國家也能破產
我們知道如果公司資不抵債就有可能破產，但對“國家破產”卻幾乎聞所未聞。2008年年底，曾被評為“世界最宜居國家”——冰島就宣告國家破產。這到底是怎麼一回事呢？
生活中，我們會經常聽說某某人破產了，某某公司倒閉了，但是“國家破產”你聽說過嗎？2008年10月，當冰島前總理哈爾德在一次全國電視講話中宣佈國家正面臨“破產”危機的時候，這個曾被評為“世界最適宜居住國家”的北歐小國立即成為世界輿論的焦點。那麼國家破產是怎麼一回事呢？冰島又是怎麼破產的呢？讓我們先了解一下國家破產的概念。
所謂破產，是指當債務人的全部資產不足以清償到期債務時，債權人透過一定程式將債務人的全部資產供其平均受償，從而使債務人免除不能清償的其他債務，並由法院宣告破產解散。所謂的國家破產則應當是指一種經濟狀態，“一個國家無法償付債務，或沒有足夠的外匯支