和宗越的部隊攻陷了臧質的大軍，劉義宣全軍隨之潰敗。官軍放火點燃了長江上的船隻，江邊頓成一片火海。劉義宣再無鬥志，跳上小船就往西逃，一個人窩在船艙裡拼命地哭泣，心裡痛罵臧質這個遭天殺的給他出的鬼主意。
臧質見劉義宣已退，不知所措，只好也往西逃。他心知劉義宣對他已有顧忌，不敢再找他，便帶了一堆妻妾投奔自己的妹夫武昌郡守羊衝，快到武昌才得知羊衝已經被手下人殺死。臧質沒了安身之所，又逃進附近的南湖，做“採蓮大仙”，追兵一來，他就用荷葉蓋住腦袋，全身沉入水中，只露出鼻子喘氣。行蹤如此隱秘，結果還是讓一名小軍官在搜查行動中發現，臧質被士兵們亂刀砍死。
剩下一個光桿司令劉義宣，他身邊計程車兵也越逃越少。自小嬌生慣養的劉義宣沒走多少路，腳就疼得無法行走了，只好向當地老百姓租了輛沒頂篷的破車，勉強上路。千辛萬苦到了江陵城，城裡還有留守的左司馬竺超民統領的一萬多士兵，左右勸劉義宣犒勞眾將士，重整旗鼓。鼓舞士氣的講稿寫好，交到了劉義宣手中，大概意思是這麼說的：“臧質違反命令，導致我軍失利。現在我們要認真訓練，重整武裝，為將來的勝利做打算。當年漢高祖失敗無數次，最終成就了大業……”（以下略去意氣昂揚、振奮人心的詞語數百）
劉義宣天生舌頭比別人短一截，說話不利索，站在演講臺上面對數萬士兵，一緊張，忽然就犯毛病了。講到高潮之處，演講詞變成了“當年項羽失敗�