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第46節：1 大 佬（46）
“貴公司是否設立了相關規定，禁止交易拉扎德投資銀行提供併購服務的公司的股票，或交易一方為拉扎德投資銀行擔任董事的公司的股票？”哈金斯問道。
“是的，先生。”費利克斯回答，“我們對套利部門設有兩條規定。第一條規定從我們進入套利業務以來就開始實施，第一條規定還只有三到四年的歷史。根據第二條規定，我們不得對公司合夥人擔任董事職務的交易所涉及的股票進行套利。從去年年末、今年年初開始，我們將這條規定擴充套件到了雖然拉扎德投資銀行的銀行家不擔任其董事但是以某種形式提供顧問服務的公司。此外，我們在全公司實施了禁止根據任何內幕資訊進行證券交易的多項規定。”
當小組委員會主席要求費利克斯對拉扎德投資銀行的自控措施加以詳細解釋時，費利克斯這樣說道：
首先，我們沒有任何必要看跌那些我們佔有董事席位的公司的證券，而且這在價值取向上也自相矛盾。其次，將拉扎德投資銀行提供顧問服務的公司排除在套利交易的物件之外時，我們是非常擔心的，主席先生，因為我們進行的套利交易越來越多，因此內部也存在這類安全問題。雖然我們一直盡力保證拉扎德投資銀行的行為不存在瑕疵，而且我們也在內部實行資訊管制，僅向必要的人透露相關資訊；雖然我們這樣做可能降低了套利部門的利潤，但是將這類交易排除後，我們會更加安心。
以下是關於內部交易的第一次問答記錄，當時伊利諾伊州的議員羅伯特·麥克羅瑞問費利克斯，如果一名併購銀行家在併購交易公佈前讓客戶購買併購物件的股票，他會做何感想？
“這是違法的。”費利克斯說道。
“到底如何違法了呢？”麥克羅瑞接著問道。
“讓我們來假設一下您說的這種情形。如果我們應邀擔任一家公司的顧問，就該公司對另一家公司的併購提供指導。然後在交易被公佈前，我們對客戶建議說 ‘購買這支股票’，這種情況就是誤用內部資訊的例子。”費利克斯接著說道，“我所強調的套利，只有在……”
“這是不是違反了證券法規？” 麥克羅瑞插嘴問道。
“是的，先生。”費利克斯接著說，“但是套利交易只有在交易的各項條款公佈以後才能進行，由於所有的資訊都已經公開，因此套利交易是不可能涉及到內部資訊的。但是議員先生，根據我對法律的理解，您先前描述的那種情形是完全違反法律的。”
塞勒緊接著加入了問話。“讓我來問你這樣一個問題。”他說，“你對自己設定了這樣的限制，那麼您在華爾街的其他對手是不是也遵守這些限制呢？”
“我不知道，主席先生。”費利克斯回答道，“我們不和對手談這個問題。”
“你不知道嗎？”塞勒接著問道。
“不知道。”費利克斯回答。
“他們知道你們對自己設定的限制，不是嗎？”塞勒這樣問道。
“不，先生。”費利克斯回答，“他們應該不知道。”
“這並不是秘密，不是嗎？”塞勒覺得比較奇怪。
“主席先生，我們經營公司的方法並不是三言兩語能說清楚的—我們還是非常注意保護公司商業秘密的。”費利克斯回答道，這時的情形顯得非常滑稽。
“你們採取了非常合理的做法，”委員會主席總結道，“將這樣的真理散播到大眾中去不是對你們相當有利嗎？”
“主席先生，如果這樣的話，我個人認為人們會覺得我們比