鎮夏州，想透過他來穩定西北局勢。
這本是一著好棋，可惜出手太晚，李繼遷已漸成大患，而且李繼捧心志不定，才智也不如李繼遷，根本不是等量級的對手，可以說趙光義雖找對了思路卻沒有找對人。
李繼遷對想招撫自己的趙保忠（李繼捧）採取了談打結合的方法，最後居然把他拉下了水，趙保忠暗地裡降遼，被封為西平王，複姓名李繼捧。在趙保忠（李繼捧）背後的支援下，李繼遷四出攻掠，鬧得動靜越來越大，還明目張膽地上表索取宥、夏等州。
趙光義一直認為自己英明神武，雖然沒戰勝遼國，但怎麼也不能讓你個西北邊鄙胡人騎到自己的頭上，於是在淳化五年（994）派自己的大舅哥李繼隆為河西都部署，進駐夏州，將李繼捧捕送回朝，又平毀夏州城，迫居民內遷，以削弱李繼遷。這個李繼隆確實算得上是宋朝的一員名將，李繼遷知道自己正面硬頂不是對手，就退避到沙漠裡去了。
李繼遷此時又使出了談談打打的手段，一面縱兵邊境，劫奪宋軍的糧草，一面派張浦去東京入貢，想透過談判要回夏州，誰知趙光義不但不給地盤，還把張浦給扣留了。不過，趙光義對張浦倒不錯，給他安排了銀青光祿大夫、檢校工部尚書、鄭州刺史兼御史大夫，充本州團練使的官職。
智囊被扣，李繼遷可不幹了，他在至道二年（996）四月攻西涼府（今甘肅武威），五月又集眾數萬圍攻靈州（今寧夏靈武），以軍事壓力威脅趙光義遣返張浦。
靈州位於黃河與浦洛河交匯之處，據山河之險，“北控河朔，南引慶、諒，據諸路上游，扼西陲要害”，是大宋控制西北的第一要地，靈州的得失對宋朝是重要的，守住了這道防線就鎖上了西北進入中原的大門，失去了就會邊疆震動，再無險可守。靈州對李繼遷也十分重要，打下靈州他就可以“西取秦界之群蕃，北掠回鶻之健馬，長驅南牧”。打不下來靈州，這一切就都是做夢。
此戰趙光義和李繼遷都十分重視，李繼遷披掛上陣，親率一萬多人圍攻靈州。趙光義也親自謀劃部署軍隊，兵分五路合擊李繼遷的老巢平夏。這一仗雙方都拉開了架勢，最終卻無疾而終。五路宋軍因為深入大漠，糧草不繼只好撤退；圍攻靈州的党項軍無法攻克堅城，又怕平夏有失，也收兵解圍。
談談打打是李繼遷慣用的手法，頭一年剛和大宋兵戎相見，第二年他又遣使到東京講和。此時真宗趙恆剛剛即位，內有國政需要理順，外有遼國虎視眈眈，趙恆便想以妥協退讓換西北的安定，授予李繼遷夏州刺史，定難軍節度使，夏、銀、綏、宥、靜等五州觀察處置押蕃落等使。
李繼遷終於收回失去十多年的五州之地，且不論他究竟是在搞民族獨立還是在搞民族分裂，就其能三落而三起，在看似無法克服的困境面前絕不低頭，最終實現了自己的目標，僅此一點，其勇氣毅力就令人歎服。
真宗趙恆以土地換和平的策略沒有奏效，李繼遷受任夏州刺史後，根本沒有收斂一下的意思，繼續率軍在邊地擄掠，他的目標是奪取戰略要地靈州。為此，他先攻佔清遠軍和懷遠城，掃清了靈州外圍的據點，靈州成了孤懸關外的孤城。
鹹平五年（1002），李繼遷發動了第三次靈州之戰，他動員了一切可以使用的力量，攻陷了靈州，改靈州為西平府。鹹平六年，他把權力中心從夏州遷到西平。
奪取靈州，標誌著李繼遷完全具備了和宋朝全面抗衡的實力，從此以後他東進南下再無險阻。
失掉靈州，宋朝只好退保環慶，設防關中，和西域的聯絡也被切斷，尤其是再也得不到向來由河西地區供應的戰馬，這一點對宋朝軍事力量的制約幾乎是致命的。
李繼遷在靈州之戰後，就轉向西進，想征服依附宋朝的回鶻和吐蕃部落，很快就將“畜牧甲天下”的西涼府（今甘肅武威）佔領。
西涼府是吐蕃六穀部長潘羅支的地盤，他還是宋朝加封的朔方節度使，在李繼遷和宋朝的衝突中，他自然是站在宋朝一邊的，和李繼遷結下了說不清的恩恩怨怨。這次李繼遷又把他最肥美的地域搶了去，他自然不會甘心，便設下了一個詐降計。
李繼遷克靈州、取涼州，自我感覺良好，聽到潘羅支乞降並不懷疑，倒是在宋真宗趙恆繼位後被放還的張浦動了疑心，勸他說：“潘羅支生性剛強，現在他根本沒有遭受重大失敗，卻主動要求投降，這事一定有問題，據我看他是詐降。您不要去受降，應該趁他們計謀未成的時候，突然進兵，定會一戰成功。”
傲氣沖天的李繼遷根本不