託周公輔成王之義，且以觀望，必代漢家，其漸可見。方今宗室衰弱，外無強蕃，天下傾首服從，莫能亢扞國難。吾幸得備宰相子，身守大郡，父子受漢厚恩，義當為國討賊，以安社稷。欲舉兵西，誅不當攝者，選宗室子孫輔而立之。設令時命不成，死國埋名，猶可以不慚於先帝。今欲發之，汝肯從我乎？”豐年十八，勇壯，許諾。義遂與東郡都尉劉宇、嚴鄉侯劉信、信弟武平侯劉璜結謀，以九月都試日斬觀令，因勒其車騎、材官士，募郡中勇敢，部署將帥。信子匡時為東平王，乃並東平兵，立信為天子；義自號大司馬、柱天大將軍。移檄郡國，言：“莽鴆殺孝平皇帝，攝天子位，欲絕漢室。今天子已立，共行天罰！”郡國皆震。比至山陽，眾十餘萬。
莽聞之，惶懼不能食。太皇太后謂左右曰：“人心不相遠也。我雖婦人，亦知莽必以是自危。”莽乃拜其黨、親：輕車將軍、成武侯孫建為奮武將軍，光祿勳、成都侯王邑為虎牙將軍，明義侯王駿為強弩將軍，春王城門校尉王況為震威將軍，宗伯、忠孝侯劉宏為奮衝將軍，中少府、建威侯王昌為中堅將軍，中郎將、震羌侯竇況為奮威將軍，凡七人，自擇除關西人為校尉、軍吏，將關東甲卒，發奔命以擊義焉。復以太僕武讓為積弩將軍，屯函谷關；將作大匠蒙鄉侯逯併為橫懋將軍，屯武關；羲和、紅休侯劉秀為揚武將軍，屯宛。
三輔聞翟義起，自茂陵以西至汧二十三縣，盜賊併發。槐裡男子趙明、霍鴻等自稱將軍，攻燒官寺，殺右輔都尉及斄令，相與謀曰：“諸將精兵悉東，京師空，可攻長安。”眾稍多，至十餘萬，火見未央宮前殿。莽復拜衛尉王級為虎賁將軍，大鴻臚、望鄉侯閻遷為折衝將軍，西擊明等。以常鄉侯王惲為車騎將軍，屯平樂館；騎都尉王晏為建威將軍，屯城北；城門校尉趙恢為城門將軍；皆勒兵自備。以太保、後備、承陽侯甄邯為大將軍，受鉞高廟，領天下兵，左杖節，右把鉞，屯城外。王舜、甄豐晝夜循行殿中。莽日抱孺子禱郊廟，會群臣，而稱曰：“昔成王幼，周公攝政，而管、蔡挾祿父以畔。今翟義亦挾劉信而作亂。自古大聖猶懼此，況臣莽之斗筲！”群臣皆曰：“不遭此變，不章聖德！”
冬，十月，甲子，莽依《周書》作《大誥》曰：“粵其聞日，宗室之俊有四百人，民獻儀九萬夫，予敬以終於此謀繼嗣圖功。”遣大夫桓譚等班行諭告天下，以當反位孺子之意。
諸將東至陳留、菑，與翟義會戰，破之，斬劉璜首。莽大喜，復下詔先封車騎都尉孫賢等五十五人皆為列侯，即軍中拜授。因大赦天下。於是吏士精銳遂攻圍義於圉城，十二月，大破之，義與劉信棄軍亡，至固始界中，捕得義，屍磔陳都市；卒不得信。
孝平皇帝下初始元年（戊辰，公元八年）
春，地震。大赦天下。
王邑等還京師，西與王級等合擊趙明、霍鴻。二月，明等殄滅，諸縣息平。還師振旅，莽乃置酒白虎殿，勞饗將帥。詔陳崇治校軍功，第其高下，依周制爵五等，以封功臣為侯、伯、子、男，凡三百九十五人，曰“皆以奮怒，東指西擊，羌寇、蠻盜，反虜、逆賊，不得旋踵，應時殄滅，天下鹹服”之功封雲。其當賜爵關內侯者，更名曰附城，又數百人。莽發翟義父方進及先祖冢在汝南者，燒其棺柩；夷滅三族，誅及種嗣，至皆同坑，以棘五毒並葬之。又取義及趙明、霍鴻黨眾之屍，聚之通路之旁，濮陽、無鹽、圉、槐裡、盩厔凡五所，建表木於其上，書曰：“反虜逆賊鱣鯢。”義等既敗，莽於是自謂威德日盛，大獲天人之助，遂謀即真之事矣。
群臣復奏進攝皇帝子安、臨爵為公，封兄子光為衍功侯；是時莽還歸新都國，群臣復白以封莽孫宗為新都侯。
九月，莽母功顯君死。莽自以居攝踐阼，奉漢大宗之後，為功顯君緦縗弁而加麻環絰，如天子吊諸侯服。凡壹吊再會；而令新都侯宗為主，服喪三年雲。
司威陳崇奏莽兄子衍功侯光私報執金吾竇況，令殺人；況為收系，致其法。莽大怒，切責光。光母曰：“汝自視孰與長孫、中孫！”長孫、中孫者，宇及獲之字也。遂母子自殺，及況皆死。初，莽以事母、養嫂、撫兄子為名，及後悖虐，復以示公義焉。令光子嘉嗣爵為侯。
是歲，廣饒侯劉京言齊郡新井，車騎將軍千人扈雲言巴郡石牛，太保屬臧鴻言扶風雍石；莽皆迎受。十一月，甲子，莽奏太后曰：“陛下遇漢十二世三七之厄，承天威命，詔臣莽居攝。廣饒侯劉京上書言：”七月中，齊郡臨淄縣昌興亭長辛當一暮數夢，曰：“吾，天公使也。天公使我告亭長曰：”攝皇帝當為真。‘