後應該加以改進的地方，都發表了自己的看法。
開戰以來，日軍初期攻勢凌厲，特別是平津作戰，簡直如入無人之境。但中國軍隊穩住陣腳後，一些戰役都打的可圈可點。象正面戰場的淞滬會戰、忻口會戰、南京保衛戰、臺兒莊會戰、武漢會戰，都起到了遲滯敵人、消耗敵人、重創敵人的效果。戰績最輝煌、消滅敵人有生力量最多、最最令人倍受鼓舞的，當然是第十八集團軍教導師在敵後的一系列經典戰役。可以說是打得日軍魂飛魄喪，極大地鼓舞了我國軍民的抗戰決心，打擊了日軍的囂張氣焰。
周恩來和葉劍英在發言中詳細地闡述了***《論持久戰》的基本思想，並說，這就是八路軍在這一年多的時間裡不斷取得勝利的指導原則。
八路軍的戰績在那裡放著，作為八路軍抗戰指導思想的《論持久戰》自然引起大家的關注。副總參謀長白崇禧就說：“毛先生的大作在今年五月問世後，本人已經多次拜讀，並已向委員長作了誠摯推薦。我將毛先生的大作總結成兩句話：以空間換時間，積小勝為大勝。”
白崇禧的這兩句話確實是總結的好，從此“以空間換時間，積小勝為大勝”就成了抗日將領的口頭禪。
在接下來的討論中，第十八集團軍代表周恩來、葉劍英成了會議上的一箇中心，許多將領都誠心誠意地向周恩來、葉劍英討教游擊戰的真諦。
這也難怪，小鬼子要的是速戰速決，長驅直入，我軍為了保衛國土，不得不與日軍死打硬拼，進行大的會戰在所難免。但是戰爭打到了這種地步，日軍快把中國的大城市佔完了，再一味地為了政治意義而進行大會戰，就不一定完全正確了。游擊戰這個時候就成了我軍的必然選擇
會議當即決定，一是開辦游擊戰爭訓練班，蔣介石為主任，白崇禧為副主任，湯恩伯為教育長，葉劍英為副教育長，由八路軍派出教官，國軍派出官兵參加輪訓，總結培訓游擊戰術。二是將***的《論持久戰》、蔣介石的講話印發各戰區、部隊長官，人手一冊。
一次南嶽軍事會議除了確定抗戰戰略外，另一箇中心議題就是重新編組戰區和改革軍制。這個問題也是會議討論的中心議題。
自從劉一民在成都記者見面會上說出“我要是張漢卿，早就羞愧得拿根繩子上吊去了，那裡還能苟活活世上丟人現眼”這句話後，各大城市的報紙、電臺都進行了刊登和轉播，傳到國民**軍副總司令張學良的耳朵後，開始很氣憤，還指揮東北軍按照蔣介石的指令在四川追擊紅軍，企圖配合中央軍和川軍與紅軍決戰。涪嘉戰役結束後，紅軍北上進佔四川，國軍的圍剿不攻自破，很快國共雙方就開始停戰談判，張學良回到武漢，有了空閒時間，耳朵裡就又響起了劉一民那刺耳的話。
想來想去，覺得劉一民說的可能是絕大多數國人的心聲。再想想東北大好河山淪於敵手，如果追究起責任來，不管怎麼說，自己都難辭其咎。懊悔之下，張學良向蔣介石提出辭職出國考察。蔣介石很快就批准了他的請求。
盧溝橋事變爆發後，正在歐洲的張學良發電要求回國參戰，蔣介石回電同意，但要求他代表國民政府在歐洲各國進行考察訪問，尋求支援。直到武漢會戰前夕，張學良才結束歐洲之行回到了武漢。
回國後，張學良發現，東北軍已經被分拆使用，編制也被大大削減。經過前期抗戰，部隊損失慘重，早已不是他出國前的東北軍了。
張學良怒氣衝衝地去找蔣介石，結果蔣介石的火氣比他還大，說他年輕任性，大敵當前，連共產黨都把紅軍交出來改編成了第十八集團軍，作為國民**軍副總司令，他難道還囿於派別之見麼？當時淞滬戰場上血肉橫飛，填進去一個師，很快就會被打光，中央軍精銳幾乎拼光，還說什麼東北軍、湘軍、桂軍、川軍？
宋美齡見蔣介石和張學良吵架，就出來打圓場，親自給張學良煮咖啡，溫言細語地勸解，要他服從領袖，以抗戰大局為重。
日本人馬上就要佔領武漢了，再說什麼東北軍集中使用、統一指揮，已經是不識時務了。這個時候的張學良，一心想抗日，好早點打回東北老家，也就不再和蔣介石計較，轉而一心一意地協助蔣介石指揮作戰。
這次衡山軍事會議，張學良也參加了，會場上大家的討論他都聽了，觸動也很大。第一天會議結束後，他來到了蔣介石夫婦下榻的官邸，也就是何健在衡山的別墅，面見蔣介石。
這何公館是一座兩層別墅，下層是軍事會議廳、蔣宋臥室和小廳。
蔣介石在軍事會議