伏幹歸挑戰，以阻滯秦軍行動，同時又派遣其將梁恭、金石生率甲卒萬餘人出陽武下峽（在今甘肅靖遠），與秦州刺史沒弈幹攻其東，天水公呂延率枹罕之眾攻臨洮（今甘肅岷縣）、武始（今甘肅臨洮）、河關（今甘肅蘭州西），皆克之。乞伏幹歸大驚，哭嘆道：“死中求生，正在今日也”（《晉書·呂光載記》）。便派人傳播示弱訊息說：“幹歸眾潰，奔成紀”（《資治通鑑·卷第一百九》）。呂光之弟呂延信以為真，欲率軍追擊，呂延司馬耿稚勸阻說：“幹歸雄勇過人，權略難測，破王廣，克楊定，皆羸師以誘之，雖蕞爾小國，亦不可輕也。困獸猶鬥，況幹歸而可望風自散乎！且告者視高而色動，必為奸計。而今宜部陣而前，步騎相接，徐待諸軍大集，可一舉滅之”（《晉書·呂光載記》）。呂延不聽，率輕騎追擊。兩軍相遇，呂延戰敗被殺。司馬耿稚與將軍姜顯收集散卒，屯於枹罕（今甘肅臨夏西南），呂光也率軍回姑臧（今甘肅武威）。
同月，南涼主禿髮烏孤建元太初，自稱大都督、大單于、西平王，國號南涼（南涼始此）。攻克後涼金城（今甘肅皋蘭西南）。呂光派遣將軍竇苟討伐南涼軍，兩軍戰於街亭（今甘肅佔浪南莊浪河北岸），後涼軍大敗。後涼樂都（今屬青海）、湟河（今青海化隆回族自治縣南黃河北岸）、澆河（治今青海貴德南）三郡投降南涼，嶺南羌胡數萬落也歸順南涼。後涼將軍楊軌、王乞基率戶數千來奔。禿髮烏孤趁勢改稱武威王。
時呂光呂光年老，愛信讒言。後涼尚書沮渠羅仇曾隨從後涼主呂光進攻西秦，呂光弟呂延因貿然追擊兵敗被殺。四月，呂光聽信讒言，以敗軍罪殺沮渠羅仇及其弟三河太守沮渠麴粥。沮渠部眾萬餘人為沮渠羅仇發喪，沮渠羅仇侄沮渠蒙遜向部眾說指呂王昏荒無道，多殺無辜，號召部眾結盟起兵反後涼，起兵攻克臨松郡（治今甘肅肅南裕固族自治縣東南馬蹄鎮），10日之內，聚軍萬人屯據金山（今甘肅山丹縣西南）。
五月，呂光遣太原公呂纂率軍進討沮渠蒙遜於忽谷（今甘肅山丹西南），沮渠蒙遜兵敗，逃入山中。沮渠蒙遜從兄沮渠男成響應蒙遜，起兵數千於樂涫（今甘肅酒泉東南）。後涼酒泉太守壘澄率步騎萬人攻討沮渠男成，壘澄戰敗被殺。沮渠男成順勢進攻建康（今甘肅高臺西南），遣人說服建康太守段業反後涼，並推舉其為大都督、龍驤大將軍、涼州牧、建康公，建元神璽（北涼始此）。以沮渠男成為輔國將軍，委以軍國之任。沮渠蒙遜率眾投奔段業，被任鎮西將軍。呂光命呂纂轉兵進討段業，不克。沮渠蒙遜乘機進攻臨洮（今甘肅岷縣），支援段業，與呂纂戰於合離（今甘肅張掖），呂纂軍大敗。
八月，後涼散騎常侍、太常郭黁，善天文數術，深得國人信重。他認為後涼主呂光年老，太子闇弱，太原公呂纂兇暴，預言禍事不久將起。為免累及自己，便與後涼僕射王祥相約反涼。郭黁率二苑之眾夜燒洪範門，使王洋為內應。事洩。王祥被殺，郭黁遂據東苑反叛。民眾視郭黁反涼是聖人舉事，相信必能成功，便群起響應。涼王呂光召太原公呂纂討伐郭磨。郭黁派軍和呂纂戰於白行（今甘肅清水堡西北），打敗呂纂。呂纂又與西安太守石元良共擊郭黁，郭黁兵敗，後投奔西秦。
399年（隆安三年）
十二月，呂光病重，傳位太子呂紹，自稱太上皇。並以呂纂為太尉，呂弘為司徒。呂光對呂紹說：“吾疾病唯增，恐將不濟。三寇窺窬，迭伺國隙。吾終以後，使纂統六軍，弘管朝政，汝恭己無為，委重二兄，庶可以濟。若內相猜貳，釁起蕭牆，則晉、趙之變旦夕至矣。”呂光又對呂纂、呂弘說：“永業才非撥亂，直以正嫡有常，猥居元首。今外有強寇，人心未寧，汝兄弟緝穆，則貽厥萬世。若內自相圖，則禍不旋踵。”二人說：“不敢有二心”（《晉書·呂光載記》）。是日，呂光去世，時年六十三，在位十年。
《晉書·呂光載記》對其評論如下：自晉室不綱，中原蕩析，苻氏乘釁，竊號神州。世明委質偽朝，位居上將，爰以心膂，受脤遐徵。鐵騎如雲，出玉門而長騖；雕戈耀景，捐金丘而一息。蕞爾夷陬，承風霧卷，宏圖壯節，亦足稱焉。屬永固運銷，群雄兢起，班師右地，便有覬覦。於是要結六戎，潛窺雁鼎；併吞五郡，遂假鴻名。控黃河以設險，負玄漠而為固，自謂克昌霸業，貽厥孫謀。尋而耄及政昏，親離眾叛，瞑目甫爾，釁發蕭牆。
………【第十八篇 慕容廆】………
慕容廆（269年…333年），昌黎棘城（今遼寧義縣）人，鮮卑人，慕容部首領慕容涉歸之子，前燕建立者慕