金融環境寬鬆，市場資金充足，利率下降，存款準備金率下調，很多遊資會從銀行轉向股市，股價往往會出現升勢；國家抽緊銀根，市場資金緊缺，利率上調，股價通常會下跌。
國際收支發生順差，刺激本國經濟增長，會促使股價上升；而出現鉅額逆差時，會導致本國貨幣貶值，股票價格一般將下跌。
2．政治因素
國家的政策調整或改變，領導人更迭，國際政治風波頻繁，在國際舞臺上扮演較為重要的國家政權轉移，國家間發生戰事，某些國家發生勞資糾紛甚至發生*風潮等都會導致股價波動。
3．公司自身因素
股票自身價值是決定股價最基本的因素，而這主要取決於發行股票上市公司的經營業績、資信水平以及連帶而來的股息紅利派發狀況、發展前景、股票預期收益水平等。
4．行業因素
行業在國民經濟中地位的變更，行業的發展前景和發展潛力，新興行業引來的衝擊等，以及上市公司在行業中所處的位置，經營業績，經營狀況，資金組合的改變及領導層人事變動等都會影響相關股票的價格。
5．市場因素
投資者的動向，機構的意向和操縱，公司間的合作或相互持股，信用交易和期貨交易的增減，投機者的套利行為，公司的增資方式和增資額度等，均可能對股價形成較大影響。
6．心理因素
投資人在受到各個方面的影響後產生心理狀態改變，往往導致情緒波動，判斷失誤，做出盲目追隨機構、狂拋搶購行為，這往往也是引起股價狂跌暴漲的重要因素。
中國股市最具特色的規律是“牛短熊長”的週期執行規律。這一規律使中國證券市場瀰漫著濃厚的熊市心態和投機氣氛，嚴重阻礙了中國證券市場健康發展。不過現在中國證券市場正在發生歷史性的變化，相信“牛短熊長”的規律也將逐漸成為過去，中國股市可望步入“牛長熊短”穩健發展的坦途。因此，那種基於“牛短熊長”而形成的“輕視投資、重視投機”的市場操作理念和思維定式亟待改變，我們必須重新審視市場規律，探尋出符合新的市場規律的投資操作理念和模式。
首先，我們必須擺脫長期以來所形成的“牛短熊長”的市場規律的束縛和影響，積極探索市場“牛長熊短”新的執行規律和特點。
必須跳出基於過去“牛短熊長”的歷史而形成的“輕視投資、重視投機”的市場操作理念和思維定式，根據新的市場執行特點，真正確立長線投資理念，這一點對大資金而言尤其重要。由於大資金進出相對困難，在“牛短熊長”時代，因持倉風險大於機遇，善於空倉成為規避風險和保證投資成功的最重要的操作策略；但在“牛長熊短”的時代，因持倉機遇大於風險，善於持倉將是規避風險和獲取投資成功的最重要的操作策略，這對於從“牛短熊長”的歷史中走過來的投資者而言，要根本改變這種投資操作理念並非易事，但是要想獲得投資成功，必須從現在開始腳踏實地地學習巴菲特。在當前的中國，無論宏觀經濟發展趨勢還是微觀經濟發展水平，都非常相似於二三十年前的美國，從現在起，在未來的二三十年中，中國整體經濟實力必然會跨入世界最前列，中國必然會有一大批真正具有國際競爭能力的大型跨國公司從上市公司中脫穎而出，此時正是價值投資的最佳起點，因此我們必須確定價值投資理念。
第二篇 金融戰爭（11）
隨著證券市場法制體系的健全完善和監管力度的加強，隨著市場規模的擴大和上市公司流通市值的增加，過去那種依靠資金實力操縱股價，短線炒作，博取投機利潤的投資方法和策略在當前和今後無論在法律層面和技術層面都越來越難以實施，並將要冒極大的風險。因此，確立長線戰略投資理念是大資金操作的必然選擇。
當然變化最大的還是機構博弈時代的來臨。無論機構也好、個人也好，適應股市的變化永遠是第一位的，常言說“適者生存”。隨著我國股票市場的不斷壯大與發展，不斷的規範使市場逐步走向成熟。供求關係的變化已使我們的市場再難以出現往日齊漲齊跌的現象。因此投資者只有改變自己的傳統思維模式；要深刻領會股市的變化之道的思想，與時俱進；要學會看風向；乘風而行。所以，我們在操作思維上，一定要隨市場的變化而不斷調整自己的操作思路。要善於發現主流，跟隨主流。學會止贏和止損。努力克服心理上的貪念。做到隨市場的起伏，做好波段，學會休息，不參與市場的下跌行情。