5月上旬。南路日軍開始北上，相繼攻佔徐州南面的龍元、蒙城、宿縣，並攻陷徐州西邊的黃口車站。包圍並切斷了徐州西南面的退路。
5月中旬。北路又一般日軍，從淮陽強渡黃河，進入魯西地區。迅速攻佔了鄲城、菏澤、金鄉、魚臺等要點。該地區雖有孫桐萱、龐炳勳、商震等部隊，但在廣闊的魯西平原上，無險可守，日軍得以快速推進。該路日軍與南路日軍相呼應，自西北方向向徐州壓來。
此時，日軍對徐州的大包圍業已完成，正從四方八面向徐州突進。
5月中旬。武昌，軍委會。
蔣介石瘦長的軀體長久地佇立在巨大的軍用地圖前。前方越來越慘烈的血戰戰報不斷傳來，徐州突然面臨的嚴重危機，使他那因臺兒莊的勝利衝得有點暈乎乎的大腦一下冷靜下來。
地圖上，代表日軍進攻的紅色箭頭，已經圈住了徐州。
猛然間，蔣介石不覺大吃一驚：日軍的意圖是要圍殲徐州我軍主力。乖乖，若徐州那五十個精銳師被日軍吃掉，我還抗什麼戰？
蔣介石立即叫來何應欽、白崇禧、陳誠等人一塊研究策劃。日軍的企圖已經暴露，再死守徐州已不現實，何應欽等人亦主張趕緊突圍。
蔣介石一邊在地圖前踱步，一邊口授給李宗仁的十萬火急電令：
第五戰區司令長官李宗仁：
軍委會著令你部力避決戰，撤離徐州，火速突圍。
一、顧祝同第24集團軍在蘇北，第69軍及海軍陸
戰隊在魯中南原地堅持抗戰。
二、劉汝明第68軍為全軍後衛，掩護主力轉移。
三、第五戰區其餘各部，立即向豫皖邊區突圍……
李宗仁根據蔣介石的電令，立即將部隊分成五路，分別突圍。
第一路：李宗仁長官司令部及廖磊集團軍，由徐州沿津浦路南下，至宿縣地區再折向西南，於界溝附近衝過渦河封鎖線。
第二路：湯恩伯軍團及機械化部隊，由隴海路運河車站向西撤退，在符離集以北越過津浦路，突破宿縣至永城問敵人封鎖線，再從渦陽突破敵渦河封鎖線。
第三路：孫連仲部及張自忠第59軍，由臺兒莊向西南退卻，從徐州以南越過蕭縣以西的封鎖線，在永城附近再次衝出封鎖線。
第四路：關麟徵部及川軍一部，由徐州越過隴海鐵路，向西北方向突圍，突破黃口、李莊封鎖線。
第五路：孫震部，由徐州以北柳泉向東南急進，跨過隴海鐵路，經泗縣折向西南而行，在固鎮與蚌埠之間穿過津浦路，從懷遠以西突破日軍的渦河封鎖線。
5月下旬。
各路大軍按順序按命令的路線，全部安全撤抵皖西、豫南地區。
劉汝明第68軍，完成掩護任務後，根據蔣介石的命令，放棄徐州城，巧妙地跳出日軍數十萬大軍重圍，安全轉移。
5月底，各路日軍撲進徐州城，這才發覺這裡只是一座空城，連中國軍隊的一個人影也沒見著。
日軍發動的徐州報復作戰，歷時一月餘，在外圍作戰中，付出了死傷三萬多人的代價，佔領了徐州空城，其戰略企圖徹底破產。
會戰結束後，橋本群將軍帶著大本營派遣班的高參們，垂頭喪氣地回到東京，向天皇和杉山陸相報告：“我軍雖以主力自徐州以西切斷了中國軍隊的退路，將徐州地區鐵桶般地包圍起來。但總計約五十個師的中國軍隊，於5月中旬突然從西南方向跳出我軍重圍。戰果之微出乎意料！”
郭汝瑰將軍在回憶錄中對徐州會戰有如下評論：
我五六十萬大軍，離心退卻，竟沒一個師遭敵人殲滅，且向敵後退卻的部隊，都如入無人之境，事後安全而歸。足見敵人雖構成戰略包圍態勢，然而地廣兵稀，到處都是空隙。我在國內作戰，有人民協助，化整為零，隨時可以安全脫險。
徐州大突圍是我國抗戰史上光輝的一筆。它使敵人的戰略企圖徹底破滅，為我國後來長江方面的抗戰儲存了精銳力量，對後來長江方面的持久戰和最後勝利的取得，都具有不可估量的重大意義。
可以說從臺兒莊大捷到徐州的大突圍，是蔣介石整飭軍紀，扎穩陣腳之後，砍出的漂亮的兩板斧。
第二章 武漢烽火
第二章 武漢烽火
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日軍在徐州的報復作戰撲空，天皇和陸軍部更加惱怒，決心集中大軍進行一場規模空前的大進攻，以攻佔蔣介石在中原的大本