“洮河之變”。未等明朝喘息過來，寧夏又發生叛亂。就在倭軍進攻釜山前不久，即明萬曆二十年（1592）二月，寧夏都指揮使啺菀蠐氳鋇匱哺Х⑸��矗�黃��縷鴇�酵潁�倨煸旆矗�骶�氬患胺潰��園苷獺�拜乃蒙古人，明廷怕其與蒙古串通，再次引起蒙古入侵之事，倘如邊關有失，敵人便可長驅直入，社稷危矣。於是，明廷立刻調集大軍前去*。北部重鎮發生叛亂，播州又反了個楊應龍，萬曆皇帝恨不得生出三頭六臂。
如此局面，明朝哪來十萬大軍入朝抗倭，這只是萬曆皇帝用的緩兵之計而已。和談！只有先與倭賊和談，拖延時間，待到平定寧夏之亂才能抽出身來對付這群侏儒。明廷決定派一人前去議和，可明朝長久以來自認天朝大國，對番邦小國不屑一顧，更別說地處海島的倭奴了，滿朝上下竟超不出一人瞭解小倭。於是，萬曆皇帝懸賞白銀兩萬招賢納士，兵部尚書石星推舉浙江嘉興商人沈惟敬出使議和，此人相貌醜陋，但經常與倭人貿易，粗通倭語，且瞭解當地風情，一時間成為和談的最佳人選。皇帝封其為遊擊，出使朝鮮。
八月中旬，惟敬於義州見到宣祖李昖，轉達皇帝之意。李昖一聽，頓時瀉了氣，不見十萬大軍，卻只來了個醜鬼，在這空手套白狼。李昖暗自揣測，倘若兩國以出賣朝鮮為條件和談，自己也只得啞巴吃黃連。惟敬自持天朝欽差，對朝鮮君臣不屑一顧，當被問及天兵何在時，便痛斥他們貿然出兵，遭致慘敗，天朝議和，自有道理，今後之事不許多問。朝鮮君臣面面相覷，心裡七上八下。
明朝議和為了“先安內，後攘夷”，而駐守平壤的小西行長也巴不得和談。自擊潰祖承訓後，平壤城屢遭義兵襲擾。由於全羅道水軍的頻頻獲勝，物資、給養、兵源無法從海上送來，城中糧草已不多，雖然可以靠搶掠勉強對付，但終非長久之計。倘若大兵來襲，平壤定然不保。八月初六，行長抽出身來，到漢城參加軍議，總大將宇喜多秀家作主持，黑田長政、小早川隆景等也同時參加。他們各個抱怨兵力、物資接濟不上，無法擴大戰果。秀家不得已決定收縮陣線，重點守備釜山至平壤一線的軍事重鎮，同時命隆景放棄錦山，退守陪都開城，確保第一、第二軍團後路暢通。
正在行長為今後的戰爭態勢如何發展揣測不定之時，救星到了，惟敬獨人單騎於八月廿八在平壤與行長會面。如能緩和局勢，待消滅李舜臣、兵源充足後，再出手決一雌雄，夫復何求？行長打著如意算盤，款待惟敬。二人皆是商人出身，本質上有一種共鳴，而且都有借議和拖延時間的意思，於是一拍即合，真是相見恨晚。二人各懷鬼胎，於酒席間暢所欲言，不時發出歡快的笑聲，這笑聲掩蓋了幾個月來的無情殺戮，讓人很難想象不久前還在城內發生過流血事件。
二人不愧為商人出身，談判桌上討價還價，遊刃有餘。行長還召來宗義智手下外交僧景轍玄蘇幫腔，商人、和尚在一起商議國家大事，可謂“怪事年年有，今年特別多”。惟敬也是要錢不要命的主，單槍匹馬的“在鬼子面前耍花腔”，對局勢亦是煞有介事。玄蘇聲稱豐臣秀吉只想與明朝鞏固邦交關係、相互貿易，別無他圖，只因朝鮮作梗，阻斷商路，這才逼得太閣殿下起兵懲戒。行長提出明朝要答應與日本皇室通婚、相互貿易，更無恥得要求將朝鮮大同江以南地方割讓給日本。惟敬明知倭賊入侵，絕非只為貿易，但為了兩萬兩白銀，不顧一路上所見倭軍暴行，與行長、玄蘇達成協議：雙方停戰五十日，由惟敬回京轉達倭人通好之意及和議條款，再講皇帝旨意轉達倭人。
聞聽議和條件，朝鮮君臣大失所望，萬萬沒想到宗主國會出賣附庸以求和平。如此一來，朝鮮將喪失三分之二的國土。李昖痛哭流涕，自覺對不起列祖列宗；但不得不遵循協定，下詔停止抵抗。行長、玄蘇則暗自高興，秋收時節正可派兵四處割麥，以充糧倉。朝鮮百姓可遭了殃，兵荒馬亂中好不容易種了點糧食，就這麼眼睜睜被強盜公然掠走。朝鮮有志官兵氣憤不過，紛紛要求攻打倭賊，但李朝軟弱無能，將此風壓制下去。
這邊外交搞得熱火朝天，那邊亦打得如火如荼。在明朝還在和敵人談判之時，敵佔區內義兵四處出動，搞得倭軍處處受敵。早在七月中旬，位於慶尚道尚州以南的善山就遭到義兵圍攻，善山位於通往金山、大邱的軍事要道上，乃兵家必徵之地。守將宮部長房乃秀吉手下著名大將、和尚宮部繼潤之子，可是在籠城幾日後，長房便棄城而逃，一千四百餘名倭兵亦被殺散。宇喜多秀家聞聽此事，大為震驚，急令細川忠興為大將，長谷川秀一、木村重茲為副將，率兵一萬二