2�現金對流動負債的比率=現金和約當現金÷流動負債
光明公司的貨幣資金為5020萬元，短期投資即債券投資為175萬元，流動負債為5830萬元，則其現金對流動負債的比率為：
（5020＋175）÷5830≈0�89
光明公司的短期償債能力用數字來表示是0�89，比值幾乎達到1，說明公司的短期償債能力極強。
這個指標比流動比率、速動比率更嚴格。現金與流動負債的比率小，說明企業缺乏現金，企業對流動負債償還的保障能力低下，可能不能及時償還到期債務。
（三）償債能力比率
現金流量和債務的比較可以更好地反映企業償還債務的能力。可以用現金到期負債比、現金流動負債比、現金債務總額比來測算企業的償債能力。
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四、現金流量的分析（3）
1�現金到期負債比率=經營現金淨流入÷本期到期負債
光明公司的經營淨現金流入為7850�87萬元，工資是本月到期的975萬元，短期借款是本月到期的485萬元，一年到期的長期借款為485萬元，則其現金到期負債比率為：
7850�87÷（975＋485＋485）≈4�04
該公司的這個指標非常好，有充裕的現金可以用來歸還到期的債務。這個指標是把償債的能力縮小到企業到期的債務上，即比流動負債更小的範圍，分析本期到期債務的償債能力。本期到期的債務是指本期到期的長期債務和本期應付票據之和。通常這兩種債務是不能展期的，必須如數償還。
2�現金流動負債比率=經營活動現金淨流入÷流動負債
光明公司的經營淨現金流入為7850�87萬元，流動負債為5830萬元，則其現金流動負債比為：
7850�87÷5830≈1�35
經營的淨現金流入與流動負債的比值達到了1�35，說明公司的現金儲存量充裕，可以考慮適當擴大規模。該指標旨在反映本期經營活動所產生的現金淨流量足以抵付流動負債的比率，也稱為超速動比率。經營活動的現金淨流量屬當期流量，而流動負債是表示須於一年內償付的債務，也就是說該指標是基於假設“當期的現金淨流量是對未來期現金流量的估計”，該指標重點在於看企業正常生產經營能否產生足夠的現金流量以償還到期債務。一個正常運作的企業不是透過長期對外融資來彌補企業的短期流動負債的。
3�現金債務總額比率=經營活動現金淨流入÷負債總額
光明公司的經營淨現金流入為7850�87萬元，負債總額為7445萬元，包括流動負債、長期負債的總和，則其現金債務總額比為：
7850�87÷7445≈1�05
公司的經營活動現金淨流入與負債總額的比值為1�05，說明公司償債的能力很強。
這個指標是把企業償債的能力放到企業全部債務上來考察，說明企業總的償債能力。這個指標比率越高，說明企業的償債能力就越強。
4�現金利息保障倍數=（經營活動現金淨流量＋現金利息支出＋
所得稅付現）÷現金利息支出光明公司的經營淨現金流入為7850�87萬元，利息支出為100萬元，所得稅為34萬元，則其現金利息保障倍數為：
（7850�87＋100＋34）÷100≈79�85
現金利息保障倍數是79�85，說明光明公司支付利息的能力很強。該指標是根據傳統財務報表比率分析中利息槓桿比率變化而來，將借款含非現金專案的經營利潤改為經營活動現金淨流量，這樣分子分母均以“現金”的實際收付為衡量基礎，這一比率與同業水平相比，可反映企業變現能力及支付約定利息的能力。
在正常經營情況下，企業當期經營活動所獲得的現金收入，首先要滿足生產經營活動的支出，如購買原材料與商品、支付職工工資、繳納稅費，然後才用於償還債務。分析企業的償債能力，首先應看企業當期取得的現金在滿足了生產經營活動的基本現金支出後，是否還足夠用於償還到期債務的本息，如果不能償還債務，必須向外舉債，說明企業經營陷入財務困境。所以，現金流量和債務的比較可以更好地反映企業償還債務的能力，這可以透過現金到期債務比、現金流動負債比和現金債務總額比來反映。這些比率越高，說明企業的償