債能力越強。
（四）獲取現金能力比率
獲取現金的能力是指經營現金淨流入與投入資源的比值，投入資源可以是銷售收入、總資產、淨營運資金、淨資產或普通股股數等。
1�銷售現金比率=經營現金淨流入÷銷售額
光明公司的經營淨現金流入為7850�87萬元，銷售額為21000萬元，則其銷售現金比率為：
7850�87÷21000≈0�37
光明公司每銷售1元就會有0�37元的現金回到公司，說明公司的銷售回款率很好。該比率反映每元銷售得到的淨現金，其數值越大越好。若企業的應收賬款過大，這個比率會下降，就要相應改變企業信用客戶的數量，減少客戶的信用額度，保證企業有充裕的現金流。
四、現金流量的分析（4）
2�每股營業現金淨流量=經營現金淨流入÷普通股股數
光明公司的經營淨現金流入為7850�87萬元，假設公司的普通股股數為1500萬股，則其每股經營淨現金流量為：
7850�87÷1500≈5�23（元/股）
該指標反映企業最大的分派股利能力。所有的股東都希望這個比率越大越好，這個比率越大，表明企業有更充裕的現金可以給股東分紅利，否則，企業就要貸款給股東分紅。
3�全部資產現金回收率=經營現金淨流入÷全部資產×100％
光明公司的經營淨現金流入為7850�87萬元，全部資產為20850萬元，則其全部資產現金回收率為：
7850�87÷20850×100％≈38％
光明公司經營現金淨流量與全部資產的比值是38％，說明企業每100元的資產就會有38元的現金流入公司。該指標是反映企業全部資產的償債能力，指標的比率是越大越好，而且是正比例的指標。比率若低於同業水平，說明該公司資產產生現金的能力較弱。一個企業在銷售量下降、利潤下降，甚至虧損的情況下，只要有充沛的現金，就可以維持企業的經營；若出現現金鍊斷裂，企業就必死無疑。
五、財務報表分析（1）
（一）財務報表分析的原則
財務報表分析是企業經營分析的一個方面。報表分析不能簡單地只用財務報表，還要結合市場分析、市場調研報告、客戶價值分析、競爭力的分析、客戶的市場調查、供應商資料的調查、行業發展趨勢調查等諸多因素。因為任何一個報表上的資料都是企業市場行為的結果反映。報表分析最忌諱的就是孤立地看問題。作為經理人，看報表時一定要把握住整體，不能只見樹木，不見森林。將反映整體的報表再結合企業經營狀態的其他資料一併分析，構成一個完備的資訊系統。
（二）財務報表分析的四個方面
報表分析一般從四個方面進行。其中，贏利能力衡量企業的贏利狀況；企業償債能力反映企業抗風險能力；運營能力考核企業經營迴圈能力；發展能力體現企業發展趨勢。
1．贏利能力
（1）銷售利潤率
銷售利潤率=淨利潤銷售額=996549000≈20％
銷售利潤率是衡量企業贏利能力的重要指標，銷售利潤率越高越好，它與行業有一定的關係。而銷售利潤率與應收賬款的回款率需要匹配分析，否則，如果出現銷售利潤很高而應收賬款比例也很高的現象，也不能準確地反映企業的贏利能力。
（2）總資產淨利率
總資產淨利率=淨利潤期初期末平均資產餘額=9965（16900＋20850）/2≈
總資產淨利率將資產質量與資產的開工效率、使用效率聯絡在一起。企業資產額大小並不能完全說明問題，還要看資產的創利能力。處於同一行業不同企業的資產淨利率甚至可以有六倍的差距。一些日本企業的投資產出率竟然能夠達到國內企業平均水平的十倍，資產的效率非常高。所以，資產淨利潤是體現一個企業創利能力的重要指標。一些新興的民營企業一般沒有歷史包袱，所以它的資產投資經營效率非常高，而一些國有企業由於有沉重的歷史負擔，資產利用效率較低。
（3）淨資產收益率
淨資產收益率=淨利潤淨資產（所有者權益）=996513405≈74�3％
淨資產收益率實際上是股東的回報率，就是淨利潤除以所有者權益。在正常經營的情況下，分析企業