利，也就是說銀行發出去的書面憑證（或者叫票據）價值其實已經超出了銀行實際擁有的實物貨幣（比如說黃金）的價值。
但這裡有個必要條件，就是來存錢的顧客足夠多，銀行才能做出更多的“假存單”（現代語言叫“信用貨幣”）。如果只有一個客戶，存進去100盎司的黃金，估計銀行除了收取該位顧客的黃金保管費外別無他法，因為顧客隨時會取出自己的黃金。於是銀行鼓勵大家都來存錢，而且存的時間越長越好，好處就是銀行付給你利息。當銀行的實物黃金或者放貸的信用貨幣不夠時，他們還可以從其他銀行互相借還，這就是“同行拆借”，借錢的一方要向另一方支付利息，這就是“拆借率”。
在一個封閉的經濟體內，如果貨幣總供給是100萬盎司黃金，其中60萬盎司被存在了銀行，銀行發行等量的黃金存單，有效的貨幣供給量則是40萬盎司黃金加上以存單形式存在的60萬盎司黃金的要求權，總貨幣量沒有改變。但是如果銀行發行了包括存單在內的200萬盎司的票據，那時人們拿著的200萬的票據一齊到銀行要求取回黃金，能取回200萬盎司的黃金嗎？答案顯然是否定的，而且銀行馬上就會倒閉——這就是銀行的噩夢“擠兌”。
刀之鍛造美元是如何煉成的（2）
為了防止擠兌，銀行多采用“部分準備金制度”。古典金本位的自由主義經濟學家（如美國莫瑞·羅斯巴德和艾爾津·格羅斯克斯等）贊成“100％準備金”制度，就是有多數通貨（黃金）就發行多少的票據（貨幣），目前的黃金夠用，不夠用時可以體現在貨幣的購買力上。現實是，沒有一家銀行實行100％準備金制度。
如果銀行準備金是10％，那麼它就可以把剩下的儲備盈餘借貸出去，從借款人那裡獲得以新的儲存形式存在的收入，信貸就“創造”了10倍的新的貨幣，這就是“乘數定理”；如果要求銀行用5％的儲蓄做準備金，那麼倍數就是1/5×100＝20。
非100％銀行準備金制度，是黃金貨幣化的標誌，是黃金變成更多紙的第二步蛻變，也是對人類社會影響最大的一步蛻變。
信貸貨幣的產生，是關於財富定義扭曲的開始，也是人類貪婪和一切非文明現象的“潘多拉之盒”的開啟
。
透過銀行的信貸創造，原來1盎司黃金可以買的東西，現在卻可能需要2盎司黃金。因為錢雖然增加了，但是實物（社會財富）並沒有增加，於是人們發現錢“毛”了，不值錢了——這就是“通貨膨脹”。舊中國蔣介石政府和美國革命戰爭時期，或歐洲各國在一戰及二戰之後經歷的惡性通貨膨脹時期，銀行紙幣一文不值。
顯然，貨幣跟其他商品不同的是，貨幣並不是越多越好。
黃金就是這樣被銀行一步一步加工成“紙”，為了使人們相信這張紙等同於一定數量的黃金，國家就以法律形式加以確認，這種紙幣就是國家發行的法定貨幣。
法定貨幣的產生是黃金貨幣化的標誌。
這個“一定數量”，就是紙幣對黃金的計量功能。比如“英鎊”，只是白銀的計量符號，最初代表一磅的銀，英文叫Pound Sterling。美元呢？最初是1盎司銀子的通稱，來源於16世紀一位銀匠。據說因為他鑄造的硬幣整齊劃一而且純度高而贏的信譽，後來被稱作Joachim’s thalers；美元Dollar就來自Thaler。
美元刀也是紙。
對於美元，諾貝爾經濟獎獲得者米爾頓·弗裡德曼在他的《美國貨幣史》中這樣寫道：
美元與其他紙片的區別，就在於這張綠色的紙上面印著“美利堅合眾國將向其持有者立即支付……美元”，或者其他具有該作用的文字，此外還加上這是一種“法定貨幣”的申明。法定貨幣的身份意味著政府在對其債權的清償中接受這些紙，而且法院將把這些紙的支付看做是對以美元表示的債務進行的清償。
美元這張綠紙，被美國政府接受為納稅手段和其他所有國家的收入工具，即美元債務的清償。為什麼在私人的產品與服務交易中，這些紙也能被私人接受呢？
一個簡單而正確的答案是，每個人都接受這些紙，是因為他堅信別人也會接受這些紙。
這些綠色的紙具有價值，這是因為每個人都認為它們具有價值；而每個人都認為它們具有價值，是因為在人們的經歷中它們之前已經具有了價值。
這一共同的被人們普遍接受的交換媒介，本質上卻是一種社會慣