1。最理性，也是最明智的投資對策是，在目前的高位（3000點以上）丟擲股票，然後靜候股指下跌（跌到2500點或以下），觀察一些基本面良好、投資價值再次迴歸的藍籌股票，適時買進。
2。最不費心思的投資方式是，假如你是在低價格買到的績優藍籌股，那麼在股指期貨推出前後，不管股指怎麼跌漲，你都不要管它，一直持有，先拿兩年再說。
3。最富有挑戰，也最驚心動魄的方式是，面對由股指期貨而引來的驚濤駭浪，大膽地衝浪———在股指期貨推出前，賣掉所有股票，在股指期貨推出後，適時買入做空期貨。如果你踩對了機構的節奏，你將從虎口拔牙———大賺一筆，但同時也會有更大的可能是被老虎吞進肚子裡———賠得血本無歸。
假定股指期貨在2007年如約推出，對中國A股投資者，無論是機構、散戶還是老鼠倉來說，都將是非常富有刺激性的一年，猶如“過山車”一般，每個投資者都要對此有清醒的認識，我們作為主流財經傳媒人，需要給各種投資者一視同仁的提醒，屆時操作方式各自選擇，風險自擔。而不至於將損失的怨氣發洩向中國資本市場，導致其再次遭受重大的波折，進而影響金融市場發展。
建立更加公平的交易規則（1）
以上對策是建立在目前現貨交易規則不變的情況下的。坦率地說，如果股指期貨如期推出，而現貨的交易規則不隨之變化並匹配的話，本身就存在可被機構利用的重大隱患。2007年2月9日，《第一財經日報》刊發了編委楊宇東的文章———《現在推股指期貨暗藏對散戶重大不公》，他也是一位有勇氣和敢擔當的資深財經傳媒人，對此文我非常讚賞。
楊宇東指出，目前推出股指期貨並不能達到“準備充分，條件成熟”的要求。除去硬約束外，一些軟條件，如合適的標的物、投資者能力以及配套的風險平衡工具、公平的交易機制等都基本不具備。
的確，滬深300指數作為股指期貨標的物的缺陷，隨著金融股比重近來快速提升，其對大盤現貨的代表性正顯著弱化。以2006年底的資料統計顯示，上證綜指前十大權重股中，金融股佔5席，分別是工商銀行、中國銀行、招商銀行、民生銀行、浦發銀行，若加上中信證券、華夏銀行、深發展與宏源證券等4只個股市值，上述9只金融股市值達4萬億元，佔總市值的44％；在滬深300指數中，金融股權重更是高達。與此同時，上證綜指大幅度“失真”已是有目共睹。透過操縱超大銀行股價格形成放大效應，影響上證綜指，進而影響滬深300指數樣本股的漲跌，就能夠以“四兩撥千斤”的方式輕易影響股指期貨的價格。
而在投資者能力方面，有媒體報道，在股指期貨的兩個月模擬交易實戰中，能夠盈利的散戶比重目前已經降至5％，大約95％的散戶都在虧損。
更核心的問題在於：“任何一種金融衍生品推出的目的都是為了對沖原有市場的風險，同時提升市場的流動性，保證交易的達成和活躍，並與原有交易品種一起更為準確地發現合理價格。但考察內地股市現有的交易工具和機制，我們發現，單一地推出股指期貨，對於廣大中小投資者而言，是極大地放大了風險。這主要是因為中小投資者沒有相應的工具和交易機制，可用來規避大機構在利用股指期貨做空市場時帶來的市場下跌和套牢風險。”
股指期貨既可做多，又可做空，實現T＋0迴轉交易，而內地股市現貨市場目前還是隻能做多，實現T＋1交易。在股市投資者結構中中小散戶持有市值比例佔60％（還不包括投資基金的散戶投資者）以上，無論是資金實力還是對股指期貨的操作能力，中小投資者都不具備參與市場的能力，他們唯有一種選擇———固守現貨市場。
但不公平性由此凸顯：當大投資者在股指期貨做空時，他們可以利用拋售手中現貨來打壓指數，獲得雙重收益。但中小投資者由於無法做空現貨，包括無法進行T＋0交易，導致一旦股指大幅下跌時無法及時離場或者做空現貨獲利，導致其蒙受遠高於只有現貨市場時的風險。
因此，這種不同投資者在交易機制、交易工具上的不公平，明顯有違於“三公”原則。我們必須在股指期貨推出的同時，對股票現貨市場交易機制和工具進行改革，實現T＋0迴轉交易，包括推出覆蓋面較廣的融券和直接賣空機制。而現貨做空和T＋0機制，對於中小投資者的能力要求而言，是遠低於股指期貨的。這樣才能在鼓勵金融創新的同時，在市場產品、交易工具、機制不完備的條